2025年金融赋能中国银发经济：推动老龄社会的包容与可持续发展报告

这份报告核心围绕中国银发经济展开，聚焦金融如何赋能老龄社会发展，核心结论是中国老龄化加速催生巨大银发经济市场，需通过多元金融支持、聚焦重点投资领域、完善养老金融体系，实现银发经济包容与可持续增长。

 一、中国老龄化现状与银发经济潜力

1. 老龄化加速：2024年末，中国65岁及以上人口达2.2亿（占比15.6%），60岁及以上超3.1亿（占比22.0%），预计2050年老年人口比例将升至30%。

2. 市场潜力巨大：2023年中国银发经济规模约7万亿元，预计2035年增至30万亿元，涵盖养老照护、医疗健康、文旅消费等多个领域，成为新经济增长引擎。

3. 核心矛盾：老年群体需求多元化，但市场供给单一，养老服务、适老化产品等存在缺口，需金融工具衔接需求与供给。

 二、金融赋能银发经济的主要路径

1. 多元融资渠道：形成政府引导基金、银行信贷（如普惠养老专项再贷款）、保险资金、资本市场（IPO、REITs）等多渠道资金支持体系，为养老产业提供长期资金。

2. 重点投资领域：识别出6大高潜力方向，包括老年智能与可穿戴装备制造、数字护理服务平台、社区养老和护理服务、安宁疗护服务、银发旅游、住宅适老化及无障碍改造，这些领域兼具商业价值与社会效益。

3. 养老金融产品供给：完善“三支柱”养老金体系，推出养老储蓄、理财产品、养老目标基金、商业养老保险等产品，满足个人养老财富积累与保值增值需求。

 三、当前养老金融发展现状与挑战

1. 进展显著：个人养老金制度全国推广，截至2025年3月，第三支柱个人养老金产品达881只（含储蓄、理财、保险、基金），银行、保险、证券等机构积极参与。

2. 面临瓶颈：养老金融产品覆盖面不足，97.3%的老年人未购买过投资理财产品；产品同质化严重，缺乏针对失能、农村老年群体的普惠产品；养老资产投资偏保守，权益类资产占比远低于国际水平，长期收益不足。

### 四、国际经验与关键建议

1. 国际借鉴：美国依托市场机制，发展401(k)计划和个人退休账户（IRA），市场化程度高；日本以强制性公共养老金为主导，注重风险控制，中国可结合两者经验，平衡市场活力与保障力度。

2. 核心建议：政府需完善政策环境，吸引长期资本；金融机构应丰富产品供给，加强投资者教育；涉老企业需创新服务模式，深化产融结合；同时关注性别视角，缩小养老领域性别差距。